现货黄金续反弹,但全球央行加息不停,多头随时面临新绞杀

19/12/2022
汇通财经APP讯——周一(12月19日),现货黄金续反弹,受弱势美元支持。但得益于美联储官员更加鹰派的评论,美元跌势可能依然有限。加上其他主要央行也明确了鹰派前景,金价涨势料有限。


北京时间19:44,现货黄金上涨0.11%至1794.82美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.26%至1804.7美元/盎司;美元指数下跌0.24%至104.545。


上周,欧洲央行敲定鹰派立场,并表明需要进一步加息以控制居高不下的通胀率。英国央行也发出类似信息,并表示可能会进一步加息以对抗持续上升的消费者物价。

美联储决策者则强调,美联储决心采取一切措施缓解侵蚀工资和家庭预算的价格压力,尽管分析人士称在此过程中可能会失去100多万个工作岗位。

美联储今年已将利率从3月份的接近零上调至4.25%-4.5%的区间,这是自1980年代以来最快速加息,但核心通胀率目前仍高达2%目标的三倍。

威廉姆斯:利率峰值或高于预测


纽约联储主席威廉姆斯表示,他预计不会出现经济衰退。但他告诉媒体:“我们将不得不采取必要措施”以使通胀率回到美联储2%的目标。他并补充说,最高利率“可能高于我们的预测。”

本周早些时候,政策制定者宣布了最新一次加息,他们还发布了预测,表明几乎所有人都认为有必要在未来几个月进一步提高利率,至少达到5%-5.25%的区间。这一观点令投资者感到意外,他们因最新数据显示通胀连续第二个月降温而感到鼓舞,一些人认为这表明美联储的加息周期接近尾声。

美联储表示将继续加息以抑制通胀,并预计2023年底之前至少还将累计加息75个基点。加上其他主要央行的进一步收紧货币政策前景,限制了非孳息资产黄金的升势。

梅斯特:物价压力尚未见顶


克利夫兰联储主席梅斯特说,央行需要持续的紧缩政策来战胜通胀。与美联储预测明年联邦基金利率将升至5.1%不同,“我的估计略高于中值,我们需要继续将利率提高到限制性水平。”

她说,“我们今年做了很多工作”,积极提高利率。她并补充说,一旦美联储完成加息,就需要将利率维持在该水平“相当长一段时间,以便让通胀走上可持续的下行道路。”

数据尚未显示物价上行压力已经见顶。交易员也可能倾向于观望,等待本周五(12月23日)即将公布的核心PCE物价指数——美联储最为青睐的物价指标。

戴利:市场太过乐观


旧金山联储主席戴利说:“我不太明白为什么市场对通胀如此乐观。”并补充说这可能是因为市场正在为理想情景定价。她说,央行行长正在针对通胀前景仍存在“上行”风险的情况制定政策。

在过去的几个政策周期中,美联储从停止加息到开始降息平均时长为11个月。戴利说:“我认为11个月是一个起点,是一个合理的起点。但如果需要更长时间,我也准备那样做。”她并补充说,具体多长时间将取决于数据。她自己对利率的预测与大多数同事预期的5.1%的峰值利率一致。

美联储已发出未来“持续”加息的信号。戴利的言论表明,她认为利率将在2024年前几个月保持高位——尽管美联储预测失业率将升至4.6%,分析师称这一增幅可能意味着失去150万个或更多的工作岗位。

IG Market策略师Yeap Jun Rong表示,美元和美债收益率(对鹰派美联储)的反应似乎较为谨慎,金价正试图收复失地。“但美联储官员任何进一步强硬反击可能会对黄金造成影响。”

劳动力市场是通胀压力来源


受供应链问题缓解和利率上升抑制房地产市场的推动,美联储政策制定者对近期通胀减速表示欢迎。但他们也将强劲的劳动力市场视为持续价格压力的来源。

美国雇主每月增加数十万个工作岗位,失业率处于3.7%的低位。政策制定者表示,工人供不应求,尤其是在大流行初期数百万人退休之后,工资增长远远超出了经济所能承受的范围。

央行行长们越来越直言不讳地表示,降低通胀将需要劳动力市场放缓,而在他们确信自己已经战胜通胀之前,他们不会试图通过降息来遏制这种放缓。

短期来看,由于美联储在加息道路上仍未有停歇的打算,对金价将继续构成压力。但长期来看,随着就业数据逐渐恶化带来的压力,明年黄金将有较大可能开始凸显出现更多的避险吸引力。

现货黄金下看1765美元


日线上看,金价跌破自1785美元(11月15日高点)开启的向上楔形收敛区间下沿。价格反弹至1790美元附近遇阻,有望重启跌势,下方目标看向1765美元。

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